Dự báo về đô la Mỹ cơ bản hàng tuần: Tỷ lệ tăng lãi suất làm tăng xu hướng

Sức mạnh gần đây của Đô la Mỹ không hoàn toàn do dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ, vốn khá tầm thường. Bất chấp lãi suất tăng, đồng tiền của Mỹ vẫn có khả năng phục hồi bất chấp kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang sắp tăng lãi suất. Thực tế là kỳ vọng lạm phát đã tăng lên và thị trường trái phiếu tiếp tục giao dịch như thể Fed sẵn sàng tăng lãi suất vào tháng 5 cũng củng cố vị thế của Đô la Mỹ.

Tỷ lệ tăng lãi suất của Đô la Mỹ đang tăng mạnh. Giá thị trường hiện tại chiết khấu, tỷ lệ tăng 825 bps đến cuối năm 2023, trong khi xác suất của 9 đợt tăng phí 25 bps vào cuối năm là 78%. Con bướm 2s5s10s, một chỉ báo hàng đầu về sức mạnh của Đô la Mỹ, cũng đã mở rộng đáng kể trong những tuần gần đây.

Đồng đô la Mỹ tăng sẽ báo hiệu sự gia tăng thanh khoản. Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tăng 50 bps trong năm nay. Điều này phù hợp với nhận định của các nhà hoạch định chính sách rằng nền kinh tế Mỹ đang trong tình trạng suy thoái kinh tế, điều này có thể thúc đẩy lãi suất. Tuy nhiên, đồng đô la giảm có thể có nghĩa là tỷ giá thấp hơn. Chỉ số GDP của Hoa Kỳ cao có nghĩa là nền kinh tế đang tăng trưởng nhanh chóng. Trong một kịch bản đồng đô la giảm, nhiều khả năng chính phủ Mỹ sẽ tăng lãi suất.

Fed sẽ nhóm họp vào tuần tới và quyết định có tăng lãi suất một lần nữa hay không. Mặc dù dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế đang tăng trưởng chậm lại, nhưng không rõ ràng là Fed sẽ kéo chương trình tăng lãi suất. Theo quan điểm của Giáo sư Reamer, Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Điều đó cho thấy rằng không có nguy cơ tăng tỷ giá sắp xảy ra. Đây là dự báo về Đô la Mỹ đáng tin cậy nhất.

Lợi tức kho bạc Mỹ tiếp tục tăng. Tuyên bố của Fed về mức tăng 50 bps có thể sẽ đẩy tỷ lệ tăng lãi suất của Fed lên cao hơn. Do đó, Đô la Mỹ đang ở trong trạng thái “chế độ quyết định”, với mức tăng 50 bps vào tháng 3. Nhưng vẫn còn sớm để kết luận liệu Fed có tăng phí hay không.

Đồng đô la Mỹ hiện đang suy yếu vào buổi sáng. Vị trí của nó là lâu dài khi năm mới bắt đầu, đó là tuần cuối cùng của năm. Nhưng ba lần tăng của Fed đã thúc đẩy tỷ giá của đồng đô la, nhưng các nhà giao dịch không coi dữ liệu là khẩn cấp. Họ chỉ muốn tiếp tục tăng lãi suất để kích thích nền kinh tế. Fed không vội vàng bình thường hóa chính sách.